¿Invierte VSMAX en empresas más pequeñas que FSEVX?

Question

¿Invierte VSMAX en empresas más pequeñas que FSEVX?

VSMAX busca hacer un seguimiento del rendimiento de un índice de referencia que mide el retorno de la inversión en acciones de pequeña capitalización. El fondo emplea un enfoque de inversión indexada diseñado para hacer un seguimiento del rendimiento del Índice CRSP U.S. Small Cap, un índice ampliamente diversificado de acciones de pequeñas empresas estadounidenses.

FSEVX busca proporcionar resultados de inversión que correspondan al rendimiento total de acciones de compañías de mediana a pequeña capitalización en Estados Unidos. El fondo normalmente invierte al menos el 80% de los activos en acciones comunes incluidas en el Índice de Mercado de Acciones Totales de Dow Jones EE.UU.SM Completion, que representa el rendimiento de las acciones de compañías de mediana a pequeña capitalización en EE.UU.

Si miras un gráfico, verás que las dos tienen una relación fuerte entre sí, pero VSMAX tuvo un mejor desempeño durante un período de cinco años.

Answer 1

Estás comparando manzanas con naranjas: los gráficos muestran la apreciación del capital excluyendo los dividendos. Si incluyes los dividendos y calculas un retorno total durante ese período, verás que VSMAX subió un 132% frente al 129% de FSEVX, es decir, bastante parecido. Esa diferencia residual posiblemente se deba a una diferencia de rendimiento entre los dos índices de referencia.