¿Deberían calcularse los coeficientes fama-franceses con rendimientos diarios o mensuales?

Question

Noté cuando remego el retorno de una cartera en el modelo de factor Fama French 3 que el valor y la importancia estadística de los coeficientes varían cuando utilizo rendimientos diarios versus mensuales de la cartera. Me gustaría saber cuál es la mejor frecuencia para estimar estos coeficientes?

Para mi propósito necesito usar datos de mayor frecuencia (todos los días)

Answer 1

Dado que más datos hacen que las estadísticas sean más fiables, vaya con rendimientos diarios. Si te preocupa el ruido, entonces puedes suavizar tus rendimientos con una media móvil.

Añadiré que los datos diarios no son datos de alta frecuencia. Ese término generalmente implica órdenes individuales, o en el peor de los casos el NBBO.