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¿Cómo calcula Yahoo Finanzas la Beta?

Estoy intentando replicar el valor de la beta que calcula yahoo pero estoy obteniendo resultados diferentes. Según Yahoo, su beta se calcula utilizando los rendimientos de 5 años contra el SP500: yahoo beta

Supongo que se utilizan valores diarios aunque no se indica. He descargado los precios históricos de MSFT desde diciembre de 2009 hasta diciembre de 2014 y he replicado este cálculo, utilizando: $$\beta = cov(MSFT, SP500)/var(SP500)$$ Obtengo un resultado de aproximadamente 0,89 mientras que Yahoo cita una beta de 0,69.

Utilizando un horizonte de 3 años, estoy obteniendo un 0,96 que está muy cerca de la Beta citada por Google (0,98). Por lo tanto, creo que Google utiliza algo así como un horizonte de 3 años (aunque no sé las fechas exactas) pero Yahoo está completamente fuera. ¿Alguien sabe cómo se calcula?

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Por cierto, he conseguido averiguar cómo calcula Google finance la beta. Hace una regresión con respecto al SP500 utilizando los precios de cierre de fin de mes de los últimos cinco años.

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Paul Calcraft Puntos 144

De la ayuda de Yahoo! Finanzas

La beta utilizada es la beta de los fondos propios. La Beta es la variación mensual del precio de una empresa concreta en relación con la variación mensual del precio del S&P500. El periodo de tiempo para la Beta es de 3 años (36 meses) cuando está disponible.

Fuente: https://help.yahoo.com/kb/finance/SLN2347.html?impressions=true (+Historia de precios de las acciones)

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Binu Paulmoni Puntos 13

Yahoo Finance calcula la beta a partir de los precios mensuales durante un periodo de tres años. Se utiliza el S&P500 como referencia

Necesita 37 precios mensuales (para poder obtener 36 rendimientos) el primer día de negociación de cada mes.

  • El precio final debe ser el primer día de negociación del mes anterior.
  • El primer precio debe ser el primer día de negociación del mes 36 meses antes del mes anterior.
  • Estos son los precios de cierre (no el cierre ajustado)

A continuación, se calculan los rendimientos mensuales de las acciones y del índice de referencia. A continuación, puede calcular la beta con Excel (por ejemplo, utilizando la función de pendiente). por ejemplo, =SLOPE(rango de rendimientos de las acciones, rango de rendimientos del índice de referencia)

Fuente: Este sitio web contiene más detalles, y ha reproducido la beta dada por Yahoo Finance para una acción específica.

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Para tu información, parece que el método de Yahoo Finance utiliza datos ajustados de rentabilidad total (todos los dividendos incluidos) para las acciones y rentabilidad del precio (sin dividendos) para el índice. Seguramente querrá investigar las diferencias de utilizar el índice S&P 500 frente al índice S&P 500 Total Return.

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Dims Puntos 194

El cálculo de la beta varía bastante, como ya has señalado. Sin embargo, el uso de precios de cierre mensuales o semanales es bastante común; no conozco a nadie que utilice precios diarios. Yahoo obtiene sus datos de CapitalIQ por lo que es posible que desee buscar allí. Buena suerte.

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Interesante respuesta, pero le vendría muy bien una fuente.

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