¿Cómo calcula Yahoo Finance el Beta?

Question

Estoy tratando de replicar el valor beta que Yahoo calcula, pero obtengo resultados diferentes. Según Yahoo, su beta se calcula usando retornos de 5 años contra el SP500: yahoo beta

Supongo que se utilizan valores diarios, aunque no se especifica. Descargué precios históricos de MSFT desde diciembre de 2009 hasta diciembre de 2014 y replicé este cálculo, usando: $$\beta = cov(MSFT, SP500)/var(SP500)$$ Obtengo un resultado de aproximadamente 0.89, mientras que Yahoo cita un beta de 0.69.

Utilizando un horizonte de 3 años, obtengo 0.96, que está muy cerca del Beta citado por Google (0.98). Así que, creo que Google utiliza algo así como un horizonte de 3 años (aunque no sé las fechas exactas) pero Yahoo está completamente equivocado. ¿Alguien sabe cómo se calcula?

Answer 1

Desde Yahoo! Finance Ayuda

El Beta utilizado es el Beta de Capital. El Beta es el cambio de precio mensual de una empresa en particular en relación con el cambio de precio mensual del S&P500. El período de tiempo para el Beta es de 3 años (36 meses) cuando está disponible.

Source: https://help.yahoo.com/kb/finance/SLN2347.html?impressions=true (+Historial de precios de acciones)

Answer 2

Yahoo Finance calcula el beta a partir de los precios mensuales durante un período de tres años. El S&P500 se utiliza como punto de referencia

Necesitas 37 precios mensuales (para obtener 36 rendimientos) en el primer día hábil de cada mes.

• El precio final debe estar en el primer día hábil del mes anterior.
• El primer precio debe estar en el primer día hábil del mes 36 meses antes del mes anterior.
• Estos son precios de cierre (no el cierre ajustado)

Luego calculas los rendimientos mensuales para tu acción y punto de referencia. Luego puedes calcular el beta usando Excel (por ejemplo, utilizando la función de pendiente). p. ej. =PENDIENTE(rango de rendimientos de la acción, rango de rendimientos del punto de referencia)

Fuente: Este sitio web contiene más detalles y ha reproducido el beta proporcionado por Yahoo Finance para una acción específica.

Answer 3

El cálculo beta varía bastante como ya has notado. Usar precios de cierre mensuales o semanales es bastante común; no conozco a nadie que use precios diarios. Yahoo obtiene sus datos de CapitalIQ, así que puede que quieras buscar allí. ¡Buena suerte!