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¿Cómo el trabajo de estabilización durante un IPO?

Cuando Facebook salió a bolsa, el precio no se levantan como una normal de la IPO. Normalmente, las oficinas de propiedad intelectual son un precio que hay un "pop" en el día de la inauguración. En cambio el Facebook precio fluctuó alrededor del precio inicial y una vez que se ha quitado la compatibilidad, el precio cayó por debajo del precio de oferta.

Según el Wall Street Journal:

"Como el trato del llamado agente de estabilización, Morgan Stanley podría apoyo a las acciones a través de un grupo de Facebook comparte conocido como un overallotment."

En este contexto, el "soporte" significa mantener el precio de las acciones más de lo que debería ser. Veo cómo Morgan Stanley podría mantener el precio más bajo por la liberación de más acciones de la overallotment de la piscina, pero, ¿cómo pueden "apoyar" el precio de las acciones?

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iParadiz Puntos 1

No hay "reglas" sobre cómo el precio debe actuar después de una IPO, por lo que no hay garantía de que un "pop" aparecería en el día de la inauguración. Pero cuando un IPO se hace, suele ser infravaloradas. En promedio, las acciones son el 10% al final del primer día después de la salida a bolsa (no tengo la fuente, acabo de recordar que a partir de algunas de las finanzas del curso).

También, después de la salida a bolsa, el asegurador puede ser solicitado para apoyar la negociación de la cuota durante un cierto período de tiempo. Que es lo que se denomina agente de estabilización. Ellos tienen pocas obligaciones como:

  • Provisión de liquidez para evitar el fuerte movimiento del precio.
  • Apoyar el precio por la compra de la cuota por debajo de un cierto nivel.

Este apoyo a los precios, a menudo, de hecho por una recompra de algunas de las acciones de mal desempeño de la IPO.

EDIT: Informaciones acerca de la overallotment de la piscina.

Cuando la salida es de hecho, un cierto número de cliente de comprar las acciones emitidas por la compañía.

El asegurador, con los clientes, pueden decidir crear un overallotment de la piscina, donde los clientes obtener un poco más de las acciones (de ahí "overallotment"), pero esta vez las acciones no son emitidas por la empresa, sino por el asegurador. Para decirlo de otra manera, el asegurador de sobreventa y se hace corto por un número determinado de acciones (limitado a 15% de la OPV).

En cambio para el riesgo asumido por este overallotment, el asegurador obtiene una opción greenshoe de los clientes, que le permite al asegurador para volver a comprar la sobreventa de acciones, en el precio de la OPV, de los clientes. La idea detrás de esta opción es para evitar una exposición de mercado de la aseguradora.

Así que, después de la IPO:

  • Si el precio baja, el asegurador de la compra en el mercado el overshorted comparte y hace unas ganancias.

  • Si el precio sube, la compañía de ejercicio de la opción greenshoe comprar las acciones en la salida a bolsa de los precios (a través de la overallotment de la piscina, es decir, las acciones adicionales que los clientes querían ) para evitar el sufrimiento de una pérdida.

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tobes Puntos 19

"Las oficinas de propiedad intelectual son un precio que hay un "pop" en el día de la inauguración."

Si yo fuera IPOing mi empresa y el precio "apareció" en el abierto, yo creo que el asegurador, un precio demasiado bajo. De hecho, si yo fuera a la OPV, me gustaría buscar un suscriptor cuya ofertas constantemente negociado en el primer día bastante igual. Eso significa que un precio correctamente. En la década de los 90 IPO boom, hubo acciones que se abrió 3X y más. Los propietarios originales, debe haber sido bastante molesta ya que la baja de precios de orientación de la aseguradora que ofrece.

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