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Por favor explique la relación entre la cantidad de dividendos, precio de las acciones, y el valor de la opción?

Me considero una razonablemente bien informados de los inversores, pero hoy estaba impresionado por el hecho de que yo no sabía que el precio de una acción es la disminución de la cantidad de sus dividendos. Para utilizar un ejemplo concreto (estos números son más o menos correcto, pero no es exacto hasta el último centavo):

Nokia (NOK) cerrado en 9.31 ayer, y pagó un dividendo del 5%. Por lo que su precio de apertura fue 8.86 hoy, y parece ser el comercio, normalmente, como si su precio era de la "normalidad" 8.86.

Así que un par de preguntas:

  1. ¿Cuál es el punto de pagar un dividendo si el precio de las acciones disminuye de forma automática? No los accionistas acaba de romper, incluso?

  2. Supongo que el precio de la acción, "naturalmente", aumenta a lo largo del año para reflejar el importe del pago de dividendos. Esta es una pregunta vaga, pero luego no hace que sea difícil evaluar las fluctuaciones en el precio de la acción (en la forma que lo haría una empresa que no paga un dividendo)?

  3. Con respecto a las opciones, supongo que nada especial ocurre? Así que decir que he comprado $9 opciones de llamada de ayer, que estaban en el dinero, de repente, simplemente no están? Es esto, normalmente, con un precio en el precio de la opción? ¿Hay algo más que deba saber acerca de las opciones de compra en las empresas que pagan dividendos? Lo que si he tenido una en-el-opción de dinero, y de repente, de la nada una empresa decide pagar un dividendo por primera vez. Solo estoy jodido?

  4. Por último, hacer todas las empresas a reducir el precio de sus acciones cuando se pague un dividendo? Se requiere que? Estoy sorprendido de que nunca he oído hablar de esto antes.

Lo siento, eso es un montón de preguntas - apenas buscando un poco de información general aquí, ya que todo esto es nuevo para mí.

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HadleyHope Puntos 813

Hay un par de razón de por qué el precio de las acciones disminuye después de un dividendo se pagará:

  • El precio de las acciones disminuye de forma automática por la cantidad de dividendos a reducir el "dividendo de captura", que es una forma de arbitraje cuando los comerciantes tratan de comprar un stock de días antes de que se espera una divident y tratar de vender un poco más tarde, la captura de los dividendos como ganancia pura.
  • Las acciones que pagan dividendos se toma la decisión de recompensar a los accionistas con dinero en efectivo en lugar de reinvertir las utilidades en la empresa para hacer crecer su negocio. Cuando un montón de dinero que se le paga a los accionistas, que es una señal de que el largo plazo el potencial de crecimiento es menor (en comparación con si hubiera reinvertido el dinero), al menos un poco. El pago de un dividendo es una salida de efectivo, por lo que la empresa vale menos, y por lo que sus acciones deben ser probablemente un precio de menos también.

¿Cuál es el punto de pagar un dividendo si el precio de las acciones disminuye de forma automática? No los accionistas acaba de romper, incluso?

Las empresas tienen que hacer algo con sus beneficios. Ellos aferrados a sus accionistas para hacer dinero, ya sea mediante el aumento del valor de las acciones o el pago de dividendos. Así que ellos tienen la elección entre la reinversión de sus ganancias en la empresa para hacer crecer el negocio o simplemente la entrega de los beneficios directamente a los propietarios de la empresa (los accionistas). Algunas empresas son tan grandes como ellos quieren ser y a invertir sus ganancias en más de capital les ofrece rendimientos decrecientes. Estas empresas son más propensos a pagar dividendos a sus accionistas.

Supongo que el precio de la acción, "naturalmente", aumenta a lo largo del año para reflejar el importe del pago de dividendos. Esta es una pregunta vaga, pero luego no hace que sea difícil evaluar las fluctuaciones en el precio de la acción (en la forma que lo haría una empresa que no paga un dividendo)?

Depende de la compañía. El precio puede recuperar el dividendo gota... podría tomar un par de días a una semana. Y que dependings en el rendimiento de la empresa y el mercado en general el rendimiento.

Con respecto a las opciones, supongo que nada especial ocurre? Así que decir que he comprado $9 opciones de llamada de ayer, que estaban en el dinero, de repente, simplemente no están? Es esto, normalmente, con un precio en el precio de la opción? ¿Hay algo más que deba saber acerca de las opciones de compra en las empresas que pagan dividendos? Lo que si he tenido una en-el-opción de dinero, y de repente, de la nada una empresa decide pagar un dividendo por primera vez. Solo estoy jodido?

Una de las claves es que los dividendos son anunciadas de antemano (normalmente, por lo menos, si no siempre; no estoy seguro si es requerido por la ley, pero no me sorprendería). Esta es una razón por la que la gente a veces el ejercicio de una opción de compra temprana, porque quieren obtener el stock real con el fin de obtener el dividendo.

Para "fuera de lo común" grandes dividendos en efectivo (más de 10% es la guía), la división de acciones, o de otras situaciones de una opción se puede ajustar: http://www.888options.com/help/faq/splits.jsp#3 Si usted tiene una cuenta de opciones, que probablemente le envió un "Características y Riesgos de la normalización de las Opciones de publicación". Tiene una sección de discutir este tema y los detalles de qué tipo de situaciones desencadenar un ajuste. Un regulares de pre-anunciado <10% de los dividendos no, mientras que un especial de grandes dividendos haría, es lo que yo más o menos obtener de él.

Que "las Características y Riesgos de la normalización de las Opciones de" es que vale la pena leer por el camino, es largo y complicado, pero bueno, las opciones son complicadas.

Por último, hacer todas las empresas a reducir el precio de sus acciones cuando se pague un dividendo? Se requiere que? Estoy sorprendido de que nunca he oído hablar de esto antes.

La empresa no controla directamente el precio de las acciones, pero yo creo que esto es automático. Creo que el mercado lo hace automáticamente, porque si no, no sería suficiente gente tratando de hacer dividendo de captura de arbitraje que en última instancia sería bajar el precio.

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Aaron Puntos 720

4) por último, hacer todas las empresas a reducir el precio de sus acciones cuando se pague un dividendo? Se requiere que?

Parece ser que la confusión detrás de esta pregunta. Una empresa no establece el precio de sus acciones, por lo que no se puede "reducir" tampoco. De hecho, nadie se pone "el precio" por las acciones. El precio que usted ve informó es simplemente el último precio al que las acciones se cotizan en. Que el comercio era uno en concreto el comercio en toda una secuencia de operaciones. El precio utilizado para el comercio es simplemente el precio que el comprador y el vendedor particular acordado para el comercio. (No hay acuerdo, pues bien, no hay comercio.) No hay una autoridad para el precio que otros de la colección de todos los compradores y vendedores.

Entonces, ¿qué sucede cuando Nokia declara el 55 por ciento de los dividendos? Cuando se declare que hay que ser un dividendo, que se indicará la fecha de registro, que es la fecha que determina quién recibirá el dividendo: los propietarios de las acciones en que fecha son las personas que reciben el pago de dividendos. Las bolsas de valores deben tener en cuenta para el pago a fin de que los inversores saben que se pone y que no, por lo que establecer el ex dividendo fecha, que es la fecha en que las operaciones de la stock primero el comercio sin el derecho a recibir el pago de dividendos. (Ex-dividendo es generalmente de alrededor de 2 días antes de la fecha de registro.) Estas fechas están bien establecidos antes de que ocurran para que todos los participantes en el mercado puede saber exactamente cuando este cambio en el valor se va a producir.

Cuando el comercio en el ex dividendo día comienza, no hay ninguna autoridad para establecer un "diferente" precio que el del día anterior precio de cierre. Lo que pasa es que todos (conocimiento) de los participantes del mercado saben que el día de hoy Nokia es el comercio sin el pago de 55 centavos que los compradores el día anterior a conseguir. Entonces, ¿qué hacen? Se tienen en cuenta cuando se hace una oferta para comprar acciones, y probablemente terminan ofreciendo un precio que es casi el 55 centavos menos de lo que lo harían de otro modo. Del mismo modo, los vendedores saben que van a ser conseguir que el 55 centavos, así que cuando se elija un precio a ofrecer sus acciones en el, es probable que se acerca mucho menos de lo que deberían haber pedido otra cosa.

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Bill the Lizard Puntos 147311

Los intercambios artificialmente empujar el precio de la acción hacia abajo en la ex-div de la fecha. A menudo el impacto de pagar el dividendo es absorbida por el flujo y reflujo de la negociación en la bolsa de valores más tarde en el día por el mercado. Creo que esto fue evidente en el Nokia porque la empresa está en malas condiciones y las acciones que ha caído recientemente.

Los dividendos son una gran manera para que las empresas de retorno de valor para los accionistas. La tendencia de muchas empresas, especialmente las acciones de crecimiento es reinvertir las utilidades para hacer crecer la empresa. El ex de las acciones de crecimiento como los de Microsoft como para sentarse en miles de millones de dólares y no hacer nada con él.

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Jason Anderson Puntos 2752

Con respecto a:

1) ¿Cuál es el punto de pagar un dividendo si el precio de las acciones disminuye de forma automática? No los accionistas acaba de romper, incluso?

Como dividendos la distribución de las fechas y las cantidades son anunciadas de antemano, probablemente el precio de la acción subirá de la misma cantidad de la divident antes de la fecha de distribución. Si yo sé que el stock comparten Un valor de y y el dividendo anunciado es x, yo estaría dispuesto a comprar acciones de Un para nada > y < que x+y antes de la distribución.Así, arbitrageurs probablemente llevaría el precio a x+y antes de la distribución de dividendos, y luego, después de la distribución de dividendos el precio va a caer y.

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joe Puntos 525

1) ¿Cuál es el punto de pagar un dividendo si el precio de las acciones disminuye de forma automática? No los accionistas acaba de romper, incluso?

Cuando la empresa gana dinero en efectivo más allá de lo necesario para los gastos, el valor de la empresa aumenta. Como accionista, usted es dueño de un pedazo de ese incremento en el valor tan pronto como la empresa gana.

Cuando el dividendo es pagado, el valor de la empresa disminuye, pero el punto de equilibrio en el dividendo de la transacción.

El beneficio para usted en la celebración de las acciones de la empresa es el constante aumento de valor, ya sea pagado a usted, o retenido.

Tenga cuidado de no confundir el valor de la empresa con el precio de las acciones. El precio de las acciones es siempre cambiante, en el corto plazo, impulsada principalmente por el inversionista de la emoción. En el largo plazo, por lejos, el mayor efecto sobre el precio de las acciones es de las ganancias.

Tome un extremo, y el ejemplo simplista. La empresa no crece o se encoge, las ganancias son siempre los mismos, no hay inflación :) , y pagar todo en los dividendos. Por el razonamiento anterior, la empresa valor nunca cambia, por lo que en el largo plazo el precio de las acciones nunca va a cambiar, pero usted todavía consigue su trimestral de dividendos.

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