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¿Por qué deberíamos esperar que las poblaciones en el largo plazo?

He leído en muchos libros de finanzas personales que las acciones son una gran inversión para el largo plazo, debido a que en promedio van 5-7% cada año. Esto ha sido así durante los últimos 100 años para el índice S&P500, pero no hay razón para creer que esta tendencia va a continuar indefinidamente en el futuro?

Mirar a otros mercados. El índice de la bolsa de Shanghai oficios mucho menor hoy que en el mismo día de hace 10 años, y el Japonés índice de la bolsa no ha crecido en los últimos 20 años. Es el supuesto estándar de 5-7% de crecimiento verdadera sólo para las acciones de América?

Podemos esperar que la tendencia para el S&P500 a continuar? Los últimos 100 años han sido un período de prosperidad económica para los estados unidos, por lo que no es ninguna sorpresa que las acciones han hecho tan bien, pero es la prosperidad económica requiere para el crecimiento del stock?

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Jack Puntos 28

¿Tiene sentido para las poblaciones de ganar una prima indefinidamente?

Sí. Hay una buena razón para pensar que el mercado de valores va a ganar dinero de forma indefinida: el mercado de valores es el principal mecanismo a través del cual los inversionistas soportar el riesgo de mercado, que exige una compensación. Si usted piensa que de todos los propietarios de las empresas (los accionistas y los tenedores de bonos, en general), la prima de riesgo, que las poblaciones de ganar las existencias es la forma en que los tenedores de bonos pagar equityholders a asumir el riesgo de que ellos no desean.

Se los precios de las acciones siempre van en el largo plazo?

Siempre que las empresas pagan menos en los dividendos de sus ganancias, los precios subirán. Eso podría cambiar si vamos a cambiar nuestra cultura corporativa y/o de las prácticas fiscales para que las empresas pagan más dividendos. Sin embargo, para los fines de su pregunta, creo que no importa mucho si el inversor gana dinero como dividendos o ganancias de capital.

¿El 5-7% supongo que se aplican sólo para el mercado estadounidense?

Yo no escribo (ni leer) los libros en cuestión, pero lo más probable es que es una cifra global. El NOS domina la equidad global del mercado, por lo que suele ser un buen proxy. Sin embargo, las devoluciones internacionales tomados en conjunto no tienen menos riesgo y ganar no menos durante largos horizontes en general. Los ejemplos concretos que se han señalado son casos especiales que sólo se aplican a una parte de la economía global y un período de tiempo determinado. Hay un montón de ejemplos de mercados de valores y los períodos de tiempo que lo hizo mucho mejor que el mercado de los estados unidos para compensar sus ejemplos.

Es de 5-7% una razonable a largo plazo de la estimación de la rentabilidad del capital?

La equidad siempre va a ganar más en expectativa de riesgo-libre de valores. Cuánto más depende de factores económicos de mayor importancia. 5-7% ha sido una buena estimación de la prima de riesgo de mercado para muchas, muchas décadas (acciones deben ganar este plus cualquiera que sea la tasa libre de riesgo es). Sin embargo, es sólo una observación empírica, no una regla. Se puede cambiar. Algún día el progreso tecnológico podría ralentizar o detener, podemos ejecutar fuera de importantes recursos de una manera que no podemos compensar, nuestra población de forma permanente podría dejar de crecer, los extranjeros pueden invadir, etc.

Abajo en el camino, ciertamente es posible que espera que la rentabilidad del capital a ir hacia abajo y nunca volver a subir de nuevo. Este sería el resultado de una permanente, global, cambio económico que creo que es bastante obvio. Es decir, usted no tiene que mirar los precios de las acciones para saber lo que estaba pasando.

17voto

VolkerK Puntos 54118

He leído en muchos libros de finanzas personales que las acciones son una gran inversión para el largo plazo, debido a que en promedio van 5-7% cada año. Esto ha sido así durante los últimos 100 años para el índice S&P500, pero no hay razón para creer que esta tendencia va a continuar indefinidamente en el futuro?

También se ha equivocado de 20 años de períodos de tiempo durante los últimos 100 años. Es un promedio, y que pueden vivir toda su carrera en una pérdida.

Hay muchas cosas para apoyar la retención de la media, en los próximos 100 años. Creo que el chiste está fuera del alcance de su filosofía de inversión.

Pero básicamente hay muchas maneras de reducir su base de costes, mediante la reinversión de dividendos, venta de opciones, o contribuir a su posición a cualquier precio de una porción de sus ingresos, y por la inflación, y por el crecimiento de la economía mundial. Con una lo suficientemente bajo costo base, a continuación, un pequeño porcentaje de ganancia en el índice da una magnifica fines de lucro.

9voto

Txugo Puntos 845

Siento algo que debe ser abordado

Los últimos 100 años han sido un período de prosperidad económica para los estados unidos, por lo que no es ninguna sorpresa que las acciones han hecho tan bien, pero es la prosperidad económica requiere para el crecimiento del stock?

Dos guerras mundiales. La Gran Depresión. Dotcom busto. La empresa de telecomunicaciones del busto. La guerra fría. Vietnam, Corea. La OPEP del aceite de cartel. El sistema de Ahorros y Préstamos de la crisis. La estanflación. La Gran Recesión. Podría seguir.

Mientras yo no apoyan este punto de vista, me parece convincente: Si los estados UNIDOS ha logrado un crecimiento del 7% a través de todos los desastres, es realmente absurdo pensar que se puede seguir?

8voto

Matt Trunnell Puntos 131

El valor total de la bolsa de valores más o menos pistas el valor total de las empresas que cotizan en el mercado de valores, que es más o menos el valor total de la economía de estados unidos (ya que muy pocas industrias nacionalizadas o dominado por empresas privadas).

La economía estadounidense ha crecido consistentemente a lo largo del tiempo, gracias a las maravillas de la industrialización, el descubrimiento de nuevos mercados, nuevos recursos naturales, etc. Por lo tanto, el mercado de valores ha continuado creciendo.

Será para siempre? No. Los Estados unidos no va a existir para siempre. Pero no hay ninguna razón obvia de que no continuará creciendo, al menos por un tiempo, aunque claro, si yo pudiera predecir con exactitud lo que iba a ser mucho más rico de lo que soy.

¿Por qué otros países no tienen el mismo resultado? China es su propia bola de cera, ya que es una especie de mercado-tipo de mando de la economía. Japón tiene problemas importantes en términos económicos y en realidad no tienen las personas naturales o recursos; también había una enorme burbuja del mercado hace un tiempo que nunca se recuperó de.

Y muchos países Europeos están haciendo muy bien. Alemán del DAX30 índice fue de alrededor de 2500 en 2004 y ahora es de casi 13000. Que es bastante rápido crecimiento. Si ir más atrás (hubo un accidente que termina en alrededor de 2004), se puede ver alrededor de la caída del muro de Berlín todavía era de alrededor de 2000; incluso yendo tan atrás, que es alrededor de un 8% anual de golpe. El IBEX fue también alrededor de 2000 en aquel entonces, alrededor de 8000 ahora, que es de alrededor de 5% de crecimiento anual.

Muchos de estos índices fueron más gravemente herido de los mercados de EEUU en las dos principales accidentes de este milenio; mientras que los mercados de EEUU cayó un montón de 2008, no caer casi tanto como muchos de los mercados más pequeños en el 2002, por lo que tenía menos de recuperarse. Tanto el DAX y el FTSE sufrido similares cae en 2002 a 2008, y aunque durante los períodos que han crecido muy rápidamente, no en general, así como hacer que podría haber dado a los accidentes.

4voto

LibraryGeekAdam Puntos 365

Se espera que las empresas a obtener un beneficio, de lo contrario no hay ningún punto de su existencia y no hay motivación para la inversión. Que el beneficio viene de nuevo a los accionistas como el crecimiento y/o dividendos. Si una compañía está haciendo bien y tiene un buen beneficio para la vuelta en la inversión para facilitar el aumento de ganancias en el futuro, se aumenta el capital de los accionistas y el precio de las acciones. Si una compañía está haciendo bien y tiene un buen beneficio a pagar en dividendos, hace que las acciones más atractivas para los inversores que empuja el precio hacia arriba. De cualquier manera, las acciones suben. Compartir caída de los precios cuando las empresas pierden dinero, o hay perturbaciones de los mercados que afectan a todas las empresas (recesiones), o cuando las empresas individuales fallar. Promediado sobre todas las empresas en el largo plazo (décadas), las poblaciones pueden ser razonablemente esperada para subir.

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