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¿Diferencia entre el índice S&P 500 y el índice S&P 500 Total Return?

Existe el índice estándar S&P 500 (SPX) y el índice S&P 500 Total Return (SPTR), más raro de utilizar. Si comparas los gráficos, verás que este último crece más rápido. Supuestamente, el SPTR asume la reinversión de los dividendos, mientras que el SPX no lo hace.

¿Qué supone el SPX que hace con sus dividendos? ¿Ponerlos bajo la almohada sin intereses, o invertirlos a la tasa libre de riesgo? Incluso el SPX debe tener en cuenta de alguna manera los dividendos, pues de lo contrario, cada vez que una empresa emite un dividendo (que, por supuesto, va acompañado de una caída del precio de las acciones), el índice bajaría.

Supongo (pero no lo sé) que los ETFs o fondos indexados que dicen seguir al S&P 500 reinvierten los dividendos, por lo que esperaría que sus precios siguieran al SPTR en lugar de al SPX. Sin embargo, viendo los gráficos, parece que ocurre lo contrario. Obviamente me estoy perdiendo algo.

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Gran pregunta, una pena que no haya sido contestada :(

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Parece que la mayoría de los fondos indexados del S&P 500 más antiguos (como el VFINX) eran todos de distribución. Algunos fondos y ETFs más modernos tienen clases de acumulación que sí siguen el índice Total Return (¡y se nota en sus gráficos!). El ETF más antiguo que he encontrado es el CSPX de la Bolsa de Londres. La mayoría de las clases de acumulación de los fondos de inversión que he visto son demasiado jóvenes para ofrecer un buen gráfico, pero deberían comportarse igual a lo largo del tiempo. Sé que esto no es una respuesta, ¡por eso es un comentario!

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joshbaptiste Puntos 1

Básicamente, el Índice de Rendimiento Total asume las reinversiones en comparación con los índices "regulares".

"Un índice de rentabilidad total es un índice que mide el rendimiento de un grupo de componentes asumiendo que todas las distribuciones de efectivo se de efectivo se reinvierten, además de seguir la evolución de los precios de los componentes. de los componentes. 1 Aunque es habitual referirse a los índices basados en la renta variable también hay índices de rentabilidad total para bonos y materias primas..."

WIKI

El índice S&P 500 sólo sigue los niveles de precios del propio índice y no supone ninguna reinversión, como el Programa de Reinversión de Dividendos (DRIP)

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En realidad, el índice S&P 500 incorpora distribuciones especiales pero no distribuciones normales.

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@NorgateData ¿Tienes una fuente para eso?

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Jake R Puntos 8

El fondo índice S&P 500 de Vanguard sigue el índice y no la rentabilidad total porque paga dividendos a los propietarios del fondo... algunos inversores reinvierten los dividendos, algunos inversores gastan sus dividendos, etc., así que, como no pueden controlar la reinversión y distribuir los dividendos, hacen una referencia al índice S&P 500 y no al equivalente de la rentabilidad total

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hasenj Puntos 36139

Creo que la respuesta exacta a la pregunta de lo que el número de precios del S&P 500 supone que se hace con los dividendos es que NO se reciben en absoluto. No se incluyen en el cálculo AFAIK. Así que, sí, el precio de una de las 500 empresas cae un poco con un pago de dividendos (en realidad en la fecha ex-dividendo), y el índice cae un poco por eso.

Por eso la rentabilidad del fondo nunca se compara con el crecimiento del nivel de precios del S&P. Se compara con el "rendimiento del S&P", que se calcula con los dividendos de cada empresa reinvertidos en todas las empresas del índice, y que sigue el S&P 500 TR.

Los fondos suelen distribuir los dividendos pagados, por lo que sus gráficos de precios estarán más cerca del índice de precios. Las cifras de rendimiento y los gráficos de "crecimiento de 10.000 dólares" incluyen la reinversión de dividendos.

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AMc Puntos 1

"S&P Dow Jones Indices calcula un índice de rentabilidad total para el S&P 500 que incluye el impacto de la inversión de los dividendos en el propio índice. En el cálculo, los dividendos se invierten en todo el índice, no sólo en la acción que pagó el dividendo. Los dividendos invertidos crecen (o caen) a medida que el índice general crece (o cae), en lugar de seguir a las acciones que pagaron los dividendos. Este enfoque de reinversión en todo el índice es típico en la mayoría de los índices".

https://www.indexologyblog.com/2013/08/08/inside-the-sp-500-dividends-reinvested/

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todd g Puntos 11

Los fondos que pagan dividendos mantienen los dividendos de cada empresa hasta el final del trimestre y los pagan como una suma global. Hasta que no se hace esto, el fondo no ha perdido valor. Pero cuando se paga baja el valor del mismo. Hay que tener en cuenta que de esta cantidad están sacando continuamente comisiones.

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